<配资平台>2023年5·15全国投资者保护宣传日将至，呼玛法院将有何行动？

——前言——

为进一步倡导理性投资文化，切实维护广大投资者合法权益，中国证监会将每年5月15日设立为“全国投资者保护宣传日”，在全国组织动员各方上下联动，积极开展形式多样的投资者保护活动，让投资者保护理念深入人心，成为大家的自觉行动。

2023年“5·15 全国投资者保护宣传日”即将开始，呼玛法院将围绕“心系投资者，携手共行动”的主题，持续推出投资者知识分享。

——“场外配资”知多少——

（一） 什么是场外配资？

“场外配资”是指证券公司以外不具备证券融资业务资质的机构或个人向投资者出借资金，组织投资者在特定证券账户上使用借用资金及保证金进行股票交易，并收取利息、费用或收益分成的活动。

（二） 场外配资典型案例

案例一：吴某非法经营案（出借账户模式的场外配资）

【基本案情】

2019年10月起，吴某经营广东益升信息技术咨询有限公司（简称益升公司），研发益升网平台，利用证券公司客户的账户为炒股客户提供配资服务。炒股客户登录益升网注册为会员，将“保证金”转入益升公司指定银行账户，益升公司为炒股客户提供“保证金”金额1至10倍的配资资金，并按照“按天策略、免息策略、按月策略”的计算方式收取炒股客户的配资利息、交易手续费，从中牟取利益。从2019年11月至2020年3月，益升公司共收取炒股客户以“保证金”名义投入的资金约38,114,831元。

【裁判结果】

法院认为，被告人吴某违反国家规定，未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务，扰乱市场秩序，情节特别严重，其行为已构成非法经营罪。据此，判决被告人吴某犯非法经营罪，判处有期徒刑三年六个月，并处罚金三十万元。

一审案号：（2020）粤0605邢初3368号

案例二：林某、江某、赖某、杜某非法经营案（系统分仓模式的场外配资）

【基本案情】

2018年10月起，被告人林某作为福建万千恒业投资有限公司（简称万千恒业公司）的实际控制人，被告人江某、赖某、杜某作为各业务部总监，利用“涨股宝APP”为客户提供股票交易账户（系子账户）。客户在“涨股宝APP”里的子账户上操作股票交易，万千恒业公司在券商开设的母账户实时同步在证券交易所进行交易。同时，万千恒业公司为客户提供本金3至8倍杠杆的配资资金，并按配资额收取利息。万千恒业公司通过赚取利息差和交易佣金差获利。

【裁判结果】

法院认为，被告人林某、赖某、江某、杜某未经国家有关主管部门批准非法经营证券业务，扰乱市场秩序2023年5·15全国投资者保护宣传日将至，呼玛法院将有何行动？，情节特别严重，均构成非法经营罪。被告人林某在共同犯罪中起主要作用，系主犯；被告人赖某、杜某、江某在共同犯罪中起次要、辅助作用，系从犯，依法可从轻或减轻处罚。据此，判决被告人林某犯非法经营罪，判处有期徒刑六年，并处罚金一百三十八万元；被告人赖某犯非法经营罪，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金十六万元；被告人杜某犯非法经营罪，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金十四万元；被告人江某犯非法经营罪全国前三配资，判处有期徒刑一年九个月，并处罚金九万元。

一审案号：（2021）闽0103邢初164号

案例三：王某诈骗案（虚拟盘诈骗模式的场外配资）

【基本案情】

2020年4月，被告人王某通过互联网购买并建立“吉吉策略”虚假股票配资平台，并成立上海红泽投资管理有限公司。王某以配资买卖股票可获高额回报为诱惑，诱骗他人向其公司账户入金进行股票投资，但被害人投入的资金并未进入真正的证券交易所，王某以此骗取被害人的投资款。2020年6月至8月，被害人向“吉吉策略”共计入金1,345,021元，出金328,646元，亏损1,016,375元。

【裁判结果】

法院认为，被告人王某以非法占有为目的，采用虚构事实、隐瞒真相的方法骗取被害人财物，数额特别巨大，其行为已构成诈骗罪，应予处罚。据此，判决王某犯诈骗罪，判处有期徒刑十年，并处罚金十万元。一审判决作出后，王某提出上诉，二审法院维持原判。

一审案号：（2020）沪0113邢初2120号

二审案号：（2021）沪02刑终385号

（三）如何防范场外配资？

1. 拒绝参与场外配资

场外配资机构均不具备经营证券期货业务资质，投资者需要融资融券服务需要到正规的证券经营机构办理。

2. 警惕虚拟盘交易

有的场外配资甚至采用“虚拟盘”等方式，并承诺高收益、高回报，该行为涉嫌从事诈骗等违法犯罪活动。

3. 发现线索及时报案

当投资者资产受到不法侵害时，如因参与“场外配资”上当受骗，请及时向当地证券监督管理机构或公安机关报案。

——结语——

场外配资游离于监管之外，高杠杆属性放大市场波动，扰乱资本市场正常秩序，是违法活动。参与场外配资可能会血本无归，广大投资者一定要提高防范意识，通过合法渠道参与股票、期货交易，远离场外配资，保护自身财产安全。