<配资平台>买股票前必问的4个问题，躲过3次腰斩，持仓还赚20%多

最近后台好多人给我发截图，说去年听了大V的话买了什么AI股、中特估、新能源，亏了30%、50%，问我怎么才能避免踩这种坑。

我刚入市那会，踩过的坑比你们吃的米都多，什么追高被套、抄底抄在半山腰、拿错票死扛亏到姥姥家，啥破事我都经历过。亏的多了我就琢磨，能不能在买之前就把这些坑给避了？后来我就总结出了4个问题，现在买股票之前我必问自己一遍，只要有一个答不上来，我绝对不掏钱包。

就去年，AI炒的最火的时候，中特估涨上天的时候，新能源跌到底部有人喊抄底的时候，我靠这4个问题，硬生生躲过去了3次差点腰斩的坑，手里的持仓不仅没亏，还赚了20%多。

今天就把这4个问题原原本本给你们说清楚，都是我踩了无数坑总结出来的血泪教训。

去年我躲过的那3次腰斩

去年啥情况？开年AI就疯涨，什么概念、大模型、算力，涨的最凶的股两个月翻3倍，身边的朋友都在买，天天给我推，说这是未来，是第四次工业革命，买了就能财务自由。

我当时问了自己这4个问题，一个都答不上来，我就没买，后来AI股从高点跌下来，普遍跌了60%、70%怎么买股票，好多人腰斩再腰斩，我躲过一劫。

然后是年中的中特估，什么国企估值重塑，三大运营商、中字头股票涨的飞起，大V都喊着要涨到天上去，我又问了自己这4个问题，还是答不上来，又没买，后来中特估跌下来，也差不多腰斩了，我又躲过一劫。

再后来是年底，新能源跌了两年，好多人喊着跌到底了，可以抄底了，说未来还是新能源的天下，我又问了自己这4个问题，还是答不上来，还是没买，现在新能源又跌了20%多，我又躲过一劫。

身边好多人说我保守，说我错过了赚大钱的机会，我笑笑不说话。我这年纪了，不求赚快钱，只求不亏钱，赚的慢没关系，只要不亏，复利下来比啥都强。你一年赚50%，第二年亏50%，两年下来还亏25%，我每年稳稳赚15%，两年下来赚32%，谁赚的多？

我画个图给你们看，就这么简单个流程，我每次买股票之前都走一遍，比那些大V给你分析政策、分析行业、分析技术指标有用一万倍。

第一个问题：这家公司卖啥的？靠啥赚钱？我能看懂吗？

这是第一个问题，也是最重要的问题，答不上来，后面三个都不用问了，直接pass。

很多人买股票，连公司是做什么的都不知道，听别人说这个股要涨，就冲进去了，这不叫投资，这叫送钱。我之前就干过这种傻事，2015年大牛市，听别人说什么互联网+、P2P概念，买了个股票，连公司做什么的都不知道，后来股灾来了，亏了60%割肉，后来才知道那公司是做P2P的，最后都退市了。

从那以后我就给自己定了个规矩：看不懂的公司，就算涨上天，我也不买。我现在买的股票，都是白酒、煤炭、水电、消费这些业务简单的公司，我一眼就能看懂它是靠啥赚钱的。

比如老窖，就是卖白酒的，酒的成本几十块，卖几百块，毛利高，不愁卖，只要中国人还喝白酒，它就不愁赚不到钱，我看得懂。 比如神华，就是挖煤卖煤的，还有发电，煤是刚需，发电也是刚需，成本低，赚的都是真金白银，我看得懂。 比如长江电力，就是水力发电的，建个大坝，水一冲就发电，成本几乎为零，卖电给国家电网，稳赚不赔，我看得懂。

那些什么AI、大模型、元宇宙、芯片，我看不懂，不知道它们靠啥赚钱，不知道它们的技术能不能落地，不知道它们什么时候能盈利，就算涨上天，我也不买，我赚不到我认知之外的钱，我也不眼红别人赚这个钱。

有人说“散户乙你是不是太保守了，错过多少机会”，嗨，我一点都不保守，我这辈子只需要看懂几个公司，赚几个公司的钱就够了，我不需要看懂所有行业，也不需要赚所有行情的钱。股市里的钱是赚不完的，但是亏的完，你只要踩一次大坑，可能几年都缓不过来。

第二个问题：这家公司最近5年的平均ROE是多少？我买了之后长期回报率能有多少？

第一个问题答上来了，第二个问题就来了：这家公司赚钱能力怎么样？我买了之后长期能赚多少？

我之前给你们讲过，我买股票的长期回报率≈公司长期平均ROE ÷ 买入时的PB，这个公式我用了10年，从来没错过。你买之前必须算清楚，你买了之后长期年化收益率能有多少，要是连9%都达不到，那你还不如存银行买理财，冒这个风险干嘛？

比如我买老窖的时候，算出来的长期回报率是17.8%，比存银行高5倍，我当然买。 比如去年AI股炒的最凶的时候，那些公司的ROE大部分都是负的，就算盈利的，ROE也不到5%，PB却有几十倍，算下来回报率不到1%，还不如存银行，我买它干嘛？ 比如中特估的那些运营商，ROE不到10%，PB却有2倍多，算下来回报率不到5%，也就比存银行高一点，安全边际不够，我买它干嘛？ 比如新能源的那些公司，ROE之前最高有20%，现在行业内卷，ROE跌到10%以下，PB还有3倍，算下来回报率不到3%，和存银行差不多，我买它干嘛？

你看，就这么算一下，那些坑就一目了然了。很多人买股票从来不算自己能赚多少，只想着股价能涨多少，这就是本末倒置。股价上涨是结果，不是原因，公司长期赚钱，股价迟早会涨，公司不赚钱，股价涨的再高也会跌回去。

我现在买股票，ROE低于15%的我看都不看，回报率低于9%的我也看都不看，就这么简单，直接排除掉90%的垃圾公司。

第三个问题：这家公司赚的是真金白银吗？还是纸面富贵？

前两个问题都答上来了，第三个问题就来了：这家公司赚的钱是真的能拿到手的，还是只是会计账面上的数字？

很多公司看起来利润很高，ROE也很高，但是赚的都是应收账款，都是存货，都是白条，根本拿不到现金，这种公司的利润就是纸面富贵，说没就没。我之前踩过这种坑，买过一个建筑公司，ROE有12%，PE只有8倍，看起来很便宜，结果后来应收账款收不回来，计提了几十亿的坏账，直接亏了两年，股价跌了70%，我亏了40%割肉离场。

从那以后我就定了个规矩，买股票之前必须看两个指标：

经营现金流净额≥净利润：说明公司赚的钱都是真金白银，都能拿到手，不是白条。分红率≥30%：说明公司愿意把赚的钱分给股东，不是嘴上说赚钱，实际一毛不拔。

你就看这两个指标，要是都达标，说明公司的利润是真的，要是不达标，你就得小心了。 比如老窖，每年经营现金流净额比净利润还高，分红率每年都在50%以上，赚的钱都是真的，每年都给股东真金白银的分红，这种公司拿着放心。 比如神华，每年经营现金流净额是净利润的1.5倍，分红率每年都在60%以上，去年每股分红2.55块，比很多公司的每股收益都高，这种公司拿着睡的香。 比如那些科技公司，看起来利润很高，但是经营现金流净额只有净利润的一半，甚至是负的，分红更是一毛不拔，你以为它赚了钱，其实都是白条，说没就没。

还有一类公司，赚的钱要不停的投入到产能里，才能维持竞争力，比如制造业、科技行业，今年赚了10个亿，明年要投8个亿建厂房、买设备、研发新技术，不然就被竞争对手淘汰了，股东根本拿不到钱，这种公司的利润也是纸面富贵，看起来赚了很多钱，股东一分钱都拿不到。

我就喜欢那种“印钞机”一样的公司，赚的钱大部分都能分给股东，不需要不停的投入就能维持竞争力，白酒、煤炭、水电都是这种生意，赚的钱都是真金白银，拿到手的才是自己的。

第四个问题：我拿得住3年吗？就算跌30%我能不割肉吗？

前三个问题都答上来了，最后一个问题，也是最关键的问题：你能拿得住吗？

我见过太多人，买的公司是好公司，价格也便宜，但是就是拿不住，跌个10%就慌了，跌个20%就割肉了，最后股价涨了好几倍，他只赚了个菜钱，甚至还亏了钱。

我之前说过，好公司也会跌个30%、50%，这太正常了，2018年老窖跌了40%，2020年疫情的时候茅台跌了30%，2022年神华也跌了20%，但是只要你拿得住，迟早会涨回来，还会创新高。

所以你买之前必须问自己：我这笔钱是闲钱吗？3年之内用不用得上？就算跌30%我能不割肉吗？要是有一个答案是否定的，你就别买。

我买股票的钱，都是5年之内用不上的闲钱，就算全亏了也不影响我过日子，所以我拿得住，跌30%我不仅不割肉，我还加仓。去年老窖跌了20%，我就加了仓，现在又涨回来了，还赚了不少。

很多人用下个月的房贷钱、孩子的学费钱、甚至加杠杆炒股，这种情况你肯定拿不住，跌一点你就急着卖，再好的公司你也赚不到钱。

还有人买股票是想着赚快钱，买了就想马上涨，涨了就想卖，这种心态也拿不住，股票短期涨跌是没人能预测的，好公司也可能横盘一两年不涨，你要是没耐心，肯定拿不住。

这四个问题，少一个答不上来，你都别买，买了也是给自己添堵，要么拿不住亏钱，要么天天盯盘睡不着觉，犯不上。

给你们举个例子，看看我去年买神华的时候是怎么问的

去年我加仓神华的时候，就按这四个问题问了自己一遍： 第一个问题：神华卖啥的？靠啥赚钱？我能看懂吗？ 答：神华是挖煤卖煤+发电的，煤是刚需，发电也是刚需，业务简单，我看得懂。 第二个问题：最近5年平均ROE是多少？长期回报率是多少？ 答：最近5年平均ROE是12%，当时PB是0.8倍，回报率是12% ÷ 0.8 = 15%，比9%高很多，达标。 第三个问题：赚的是真金白银吗？ 答：经营现金流净额是净利润的1.5倍，分红率60%以上，每年真金白银分红，达标。 第四个问题：拿得住3年吗？跌30%能不割肉吗？ 答：钱是闲钱，5年用不上，不加杠杆，跌30%我还能加仓，肯定拿得住，达标。

四个问题都答上来了，我就满仓加仓了，去年神华加上分红赚了20%多，比那些炒AI炒中特估的人赚的多的多，还不用天天盯盘，睡的香。

好多人亏钱，本质上是连一个问题都没问就买了

我见过太多人，买股票的时候，连第一个问题都答不上来，就敢把全部身家投进去，这不叫投资，这叫赌博，十赌九输，亏钱太正常了。

你去菜市场买个菜，都要挑挑有没有烂叶，问问价格贵不贵，买件衣服都要试试合不合身，看看质量好不好，怎么到了买股票，动辄几万几十万的投，反而这么随便呢？

这四个问题，加起来也花不了你10分钟时间，你买之前花10分钟问自己一遍，就能避开80%的坑，何乐而不为呢？

我现在买股票，都不用10分钟，看一眼公司业务，看一眼ROE，看一眼现金流和分红，看一眼价格，就知道能不能买，比你们刷个短视频的时间都短。

有人说“你这办法太笨了，错过很多牛股”，嗨，我不需要抓所有牛股，我这辈子只要抓住几个像老窖、神华这样的牛股，就足够我财务自由了。股市里的机会多的是，但是你只要踩一次大坑，可能几年都缓不过来，慢就是快，稳就是快。

我今年快七十了，炒股炒了二十多年，见过太多人在股市里起起落落，有人靠股市实现了财务自由，有人亏的倾家荡产。我总结下来，能在股市里长期赚钱的人，都不是那些最聪明的人，也不是那些最敢赌的人，都是那些最谨慎、最有耐心、最不贪心的人。

我这四个问题笨是笨，但是管用啊，我用了这么多年，从来没踩过大坑，每年稳稳的赚15%以上，复利下来，二十多年翻了几十倍买股票前必问的4个问题，躲过3次腰斩，持仓还赚20%多，比那些天天追涨杀跌的人赚的多的多。

投资是一辈子的事，不要想着一夜暴富，慢一点，稳一点，买之前多问问自己几个问题，想明白了再掏钱，你也能在股市里赚到钱。