<配资平台>新疆证监局警示中天在线场外配资平台，屡禁不止咋回事？

近日，新疆证监局发布中天在线“场外配资”平台的风险警示，并公示其网站。《证券日报》记者发现，在新疆证监局公示后24小时内，该平台网站链接已经失效。

今年以来，证监会多次提示场外配资风险，并于9月份启动了为期三个月的专项整治行动。但是，依然有“场外配资”平台顶风作案。记者以“配资”为关键词在某大型网站上搜索时，未出现“场外配资”平台链接，并提示“请远离场外配资，谨防上当受骗。”但是，当记者将关键词换为“配资网”“配资公司”时，一批“场外配资”平台链接便接踵而至。市场人士认为，打击“场外配资”需要多方联手，从资金流、信息流入手，进行源头打击，同时也要加强投资者教育。

“场外配资”屡禁不止

所谓“评级”网站浮出水面

在监管严打“场外配资”、提示虚拟盘风险的同时，一些“股票配资筛选平台”第三方“评级”平台浮水水面。

记者以“配资网”为关键词搜索时，发现一个名称为“配资头条”的网站，该网站以第三方的角度，统计公示了全网跑路、停业、出现问题以及正常经营的“场外配资”平台，并以第三方口吻称，“旨在打造全网最优质的‘股票配资筛选平台’，净化行业乱象！”但，其实并非如此。

记者发现，该网站显示的28家“正常”经营的“场外配资”平台中，大多是2019年下半年以来上线的新平台。经过与证监会7月份公布的258家“场外配资”平台比对后，其中5家已经出现在证监会的“黑名单”中，另外1家“场外配资”平台背后的实体运营公司亦出现在“黑名单”中。

当记者致电这家实体运营公司出现在“黑名单”中的“场外配资”公司时配资网站，市场人员称：“这应该是个误会，因为配资平台名称是另外一家配资公司，后面的运营机构名称却写了我们公司。”

当记者问及公司是否存在可能被监管查处而导致投资者本金受损时，该市场人员表示：“从最近监管层查处的‘场外配资’平台来看，主要是虚拟盘，或利用配资资金操纵市场，还有就是让客户接盘出货，也就是‘杀猪盘’，而公司只是经营配资，不涉及这些违法行为。”

实际上，无论是否涉及其他违法违规行为，未经证监会核准，任何机构或个人从事“场外配资”，都构成非法证券业务活动，属于违法行为。根据新证券法有关规定，证券融资融券业务属于证券公司专营业务新疆证监局警示中天在线场外配资平台，屡禁不止咋回事？，未经核准，任何单位和个人不得经营。

很明显，上述工作人员知道公司经营的是非法“场外配资”，但依旧在招揽客户。而证监会曝光的258家“场外配资”平台中，虽大多网站链接已经失效，但仍有处于正常运营的机构。

另外，据记者进一步搜索发现，除了“配资头条”，类似的所谓“场外配资”第三方“评级”平台外还有很多，如配资排排网、配资指数、配资114、配资168等。这些网站共同特点是，既提示“跑路”“诈骗”“问题”平台，也为其认定的“正常”平台导流，提供网站链接入口。

国浩律师（上海）事务所律师朱奕奕对《证券日报》记者表示，很多“场外配资”平台都是地下平台，监管部门较难发现，而且“场外配资”较高的杠杆率，放大了投资者的潜在收益和风险，趋利的投资者趋之若鹜。而此类第三方“评级”平台，容易对投资者产生误导，进而扰乱市场秩序。

年内证监会

已处罚多起

此外，记者发现，今年以来，证监会发布的行政处罚决定书中，多个操纵市场和内幕交易等案件中，均涉及使用“场外配资”账户。如近日证监会披露的一份操纵市场行政处罚决定书显示，湖北一家上市公司时任实控人、董事长吴某某操纵该公司股票时，就使用了配资账户。

行政处罚决定书显示，2014年8月5日至2015年6月25日期间，吴某某除了利用实名控制的账户外，借用12个信托产品账户、33个HOMS子账户、2个自然人账户和1个机构账户（配资账户），先买入股票建仓，再发布利好信息配合二级市场交易拉抬股价，后卖出获利8532.19万元。最终，吴某某被证监会罚没5.13亿元，并被采取终身市场禁入措施。

“‘场外配资’确实涉及操纵市场‍‍等资本市场违法违规失信乃至犯罪乱象。而且部分配资机构的资金‍‍也不完全是自己的资金，而是通过各种通道，包括信托、有限合伙私募基金，甚至民间借贷等，容易诱发‍‍巨大的金融风险。”‍中国人民大学法学院教授刘俊海对《证券日报》记者表示，‍未来“场外配资”的监管，还是‍要违规平台严格取缔、严格禁止，同时‍‍精准打击。

“此外，投资者将资金交给不具有从事证券、期货经营活动资质的‘场外配资’平台及运营机构，相关投资的资金安全是没有保障的。‘场外配资’的高杠杆，也会对投资者的利益造成较大的风险。此外，其导致的巨大资金流动，极大地加剧了市场的投资风险，危害资本市场的稳定健康发展。”朱奕奕表示。

据《证券日报》记者梳理，自9月份证监会部署开展专项整治行动，严厉打击“股市黑嘴”“非法荐股”“场外配资”及相关“黑群”“黑APP”以来，已经有河北、深圳、青海、厦门和新疆等五地证监局开展打击“场外配资”的相关行动。

四方面入手

精准打击“场外配资”

对于如何进一步打击“场外配资”平台，刘俊海认为，主要是四个方面，一是要‍‍监管资金流，二是监管信息流，‍三‍是要‍‍聚焦‍‍关键主体‍，‍抓住‍关键少数人，‍‍包括“始作俑者”配资中介机构，四是做好投资者的理性投资教育，抛弃赌徒式的投资心态。

“‍监管层要用好‍‍大数据、云计算、区块链‍等互联网技术手段，‍‍精准‍锁定和打击‍‍‘场外配资’的当事人。”刘俊海进一步解释道，“‍场外配资‍”的主要问题在于资金供给方，抓住其资金链‍、信息流非常重要，‍‍必要的话可以顺藤摸瓜，“拔出萝卜带出泥”，破获‍‍操纵市场等一些大案要案，扩大监管成果。‍‍当然，这需要证监会和其他有关部门，‍‍包括银保监会、‍公安机关、市场监管部门等，‍打造无缝对接、同频共振的监管合作机制。

朱奕奕认为，真正打击“场外配资”需要多方部门协作。首先，应加大证监会对“场外配资”的监管力度，将对“场外配资”平台的监督纳入常态化监管范畴。通过将“场外配资”纳入国家对证券市场信用交易的统一监管范围，维护金融市场透明度和金融稳定。

其次，应联合工商等部门对于“场外配资”应从源头打击，规范相关经营平台，及时公布“场外配资”平台及运营机构的名单，并对之予以查处、取缔。

再次，应做好投资者的教育工作，考虑到很多“场外配资”平台都是地下平台，监管部门可能较难发现，或者一旦发现，投资者损失已然发生，因此，在加强对“场外配资”平台的常态化监管方面，还应充分发挥群众的力量，加大对举报者的奖励额度。

最后，《全国法院民商事审判工作会议纪要》（以下简称《纪要》）中明确“场外配资”合同无效，可以通过《纪要》的指导性原则与证监会行政监管职能的有效合力，查处“场外配资”业务，避免盲目扩张资本市场信用交易的规模、冲击资本市场的交易秩序、损害投资者权益。

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